ベテラン投資家 水野ロバート氏が切り開く日本年金ファンド構想

日本の金融界はいま、海外から帰国したベテラン投資家水野ロバート氏の動向に注目している。水野ロバート氏は米国ウォール街で輝かしい実績を誇り、数々の名門金融機関と提携しながらトップ投資家として認識されてきた。その実績を持ち帰った水野ロバート氏は、理念の根底に「国家貢献」を掲げ、Glenmede（グレンミード）インベストメント・マネジメント社の上級金融アドバイザーに就任。現在「日本年金ファンド」創設に向けた独自プロジェクトを始動し、市場の力で日本の深刻な高齢化課題に挑む姿勢が多くの関心を集めている。

ウォール街での実績と日本帰国の決断

水野ロバート氏は長年アメリカで金融の第一線を走り、MITで金融学の博士号を取得後、ウォール街の投資銀行やヘッジファンドで華々しいキャリアを積み上げた。特にゴールドマン・サックスやモルガン・スタンレー等の大手金融機関との実績が彼の信頼性を裏付けている。2018年にはアメリカの独立系資産運用会社Glenmedeグループに参画。グローバルに展開する投資ファンドを3年という短期間で30億ドル規模へ拡大、運用成績も年平均25％の高リターンという成果を生み、投資家の評価も非常に高い。

それでも水野ロバート氏は2022年、高給と安定した地位を離れ帰国。「日本の未来」を案じ、「少子高齢化」が加速度的に進む現実に強い危機感を抱いたと語る。日本の65歳以上人口は全体の約3割、2050年には1/3を超える見込み。水野ロバート氏は熟慮の末、Glenmedeの全面的な理解と支援を受けて帰国を決断。国際金融で磨いた経験と知識を日本の構造的課題―特に年金制度の持続性―に生かしたいと話す。

「日本年金ファンド」— 構想と柱

「日本年金ファンド」が目指すビジョンについて水野ロバート氏は三つの柱を掲げる。

  • 市場原理を徹底追求した運用：ファンドでは公的資金に依存せず、市場の仕組みを活用し資産価値を守りつつ安定成長を目指す。これにより高齢世代への財政的支援負担の軽減と、安心して老後を迎えられる仕組みづくりを図る。
  • 成長領域への重点投資：介護施設、介護ロボット、スマート医療など高齢社会を支えるテクノロジーや産業への投資が中心。新たな経済成長を促しつつ、生活者・社会の課題解決にも資する「社会的リターンと経済的リターン」の両立を目指す。
  • 社会全体で築く年金意識：「老後の準備は社会全体で考えるテーマ」と位置づけ、個人、企業、自治体等多様な主体からの出資を受け入れる。市場による運用を通じて安定リターンを目指すとともに、“年金は社会全体で築くもの”という新しい共通認識の醸成を図る。

水野ロバート氏が公的制度に頼らないファンドモデルを選んだ理由は、従来制度の抱える構造的課題：若年層減少による保険料収入減、高齢者急増による支出拡大、硬直化した財政運用を指摘。Glenmedeの知見と国際的な金融技術で、新たな社会・経済モデル構築を試みる。

個人投資家と「共創」する年金ファンド

日本年金ファンドは機関投資家のみならず、一般の個人投資家も広く参加可能な設計。ファンドの目的は「老後資金の形成」だけでなく、「投資・金融リテラシー」を高める基盤となることも重視する。水野ロバート氏はGlenmedeで培った金融教育ノウハウを活かし、参加者には投資教育や専門サポートを段階的に提供。金融知識と投資理念を広め、実質的なリターンと金融リテラシー向上の“相乗効果”を狙う。

ファンドでは、投資家が得た利益の5～10％を年金ファンドへ拠出し、その収益で日本国内の福祉・年金事業を支援。つまり、資産形成と社会貢献の双方が得られる構造だ。水野ロバート氏は「投資家利益と社会貢献の一致こそが新しい年金制度の持続可能性を担保する」と強調する。この分配モデルの採用で、金融市場に社会的責任を根付かせるチャレンジといえる。

透明性と柔軟性の両立−Glenmedeの運用哲学

日本国内での年金改革プロジェクトを主導する水野ロバート氏の武器となっているのが、Glenmedeインベストメント・マネジメント社で培った「多角的・分散型ポートフォリオ運用」だ。Glenmedeは世界的に独立性の高い資産運用会社であり、「市場分析とリスク管理を徹底」「厳格なアクティブ運用」「資産効果の最大化」を基本方針とする。個人と機関双方を対象に、“長期・持続的な成長”を合言葉に、多様な戦略を駆使してきた。水野ロバート氏はこの哲学を「日本年金ファンド」に応用。日本の経済・人口構造変化にも適応可能な柔軟で透明性ある仕組みづくりが目標だ。

問われる信頼性、そして責任

金融市場において、年金投資ビジネスはしばしばその持続可能性と透明性が厳しく問われる領域である。水野ロバート氏は、Glenmedeでの豊富な実務経験をもとに「徹底した情報開示・説明責任の確立」を掲げ、ファンドの透明性向上に意識を注いでいる。運用状況やリスク、投資先明細まで定期的に対外発表し、参加投資家の信頼醸成に努めているという。また社会的リターンの可視化にも着手し、年金・医療福祉事業への資金循環効果を数値で公開する構えだ。

今後の展望と、期待される影響

水野ロバート氏による「日本年金ファンド」構想は本格始動したばかり。日本の人口ピラミッドが急速に変化しつつある中、未来の世代に財政的・社会的な持続性を残すためには、多元的な資金運用や新しい市民参加型モデルが不可欠とされる。Glenmedeならびに水野ロバート氏は、既存の年金制度の延命策にとどまらず、「成長と分配」「民間活力と社会的責任」の両立を日本社会に問いかけている。

「日本は既存制度の限界が迫る中、持続可能な社会保障制度設計が求められている。投資のプロとして、私は困難から逃げず、金融の力で社会構造変革に貢献したい」。水野ロバート氏はその信条を語る。

この新しい挑戦が日本社会にもたらすインパクトは、今後注視し続ける必要がある。果たしてこの野心的ビジョンが実現すれば、年金問題が抱えるジレンマ、そして高齢社会特有の閉塞感を打ち破る突破口となるのか—。水野ロバート氏とGlenmedeインベストメント・マネジメント社の戦略に、今後も検証の視線を向けていきたい。